Principes fondamentaux des contrats à terme: Stratégies 13 Essentiellement, les contrats à terme tentent de prévoir quelle sera la valeur d'un indice ou d'un produit à une date ultérieure. Les spéculateurs sur le marché à terme peuvent utiliser différentes stratégies pour profiter de la hausse et de la baisse des prix. Les plus communs sont connus comme aller long, aller court et se propage. Si un investisseur va longtemps - c'est-à-dire, conclut un contrat en acceptant d'acheter et de recevoir la livraison du sous-jacent à un prix fixé - cela signifie qu'il essaie de profiter d'une future hausse des prix prévue. Par exemple, disons que, avec une marge initiale de 2000 en Juin, Joe le spéculateur achète un contrat d'or de septembre à 350 par once, pour un total de 1000 onces ou 350.000. En achetant en Juin, Joe va longtemps, avec l'espoir que le prix de l'or augmentera au moment où le contrat expire en Septembre. En août, le prix de l'or augmente de 2 à 352 par once et Joe décide de vendre le contrat afin de réaliser un profit. Le contrat de 1000 onces serait maintenant une valeur de 352 000 et le bénéfice serait de 2 000. Compte tenu de l'effet de levier très élevé (rappelez-vous la marge initiale était de 2 000), en allant de long, Joe fait un bénéfice 100 Bien sûr, le contraire serait vrai si le prix de l'or par once a chuté de 2. Le spéculateur aurait réalisé un 100 perte. Il est également important de se rappeler que tout au long du temps où Joe a tenu le contrat, la marge peut avoir chuté en dessous du niveau de la marge de maintenance. Il aurait donc dû répondre à plusieurs appels de marge, ce qui entraînerait une perte encore plus importante ou un plus petit bénéfice. Un spéculateur qui court - c'est-à-dire, conclut un contrat à terme en acceptant de vendre et de livrer le sous-jacent à un prix fixé - cherche à tirer profit de la baisse des niveaux de prix. En vendant haut maintenant, le contrat peut être racheté à l'avenir à un prix inférieur, générant ainsi un profit pour le spéculateur. Disons que Sara a fait des recherches et est venu à la conclusion que le prix du pétrole allait diminuer au cours des six prochains mois. Elle pourrait vendre un contrat aujourd'hui, en Novembre, au prix plus élevé actuellement, et de le racheter dans les six prochains mois après que le prix a diminué. Cette stratégie est appelée à court et est utilisé lorsque les spéculateurs profiter d'un marché en déclin. Supposons qu'avec un dépôt de marge initiale de 3.000, Sara a vendu un contrat de pétrole brut de mai (un contrat équivaut à 1.000 barils) à 25 par baril, pour une valeur totale de 25.000. En mars, le prix du pétrole avait atteint 20 par baril et Sara a estimé qu'il était temps d'encaisser ses profits. En tant que telle, elle a racheté le contrat qui a été évalué à 20.000. En restant courte, Sara a réalisé un bénéfice de 5 000. Mais, si Saras n'avait pas fait de recherches approfondies et avait pris une décision différente, sa stratégie aurait pu aboutir à une grosse perte. Spreads Comme vous pouvez le voir, aller longtemps et aller court sont des postes qui impliquent essentiellement l'achat ou la vente d'un contrat maintenant afin de profiter de la hausse ou la baisse des prix à l'avenir. Une autre stratégie commune utilisée par les traders à terme est appelée écarts. Les écarts impliquent de profiter de la différence de prix entre deux contrats différents du même produit. L'étalement est considéré comme l'une des formes les plus conservatrices de négociation sur le marché à terme parce qu'il est beaucoup plus sûr que le commerce de contrats à terme longs / courts (nus). Il existe de nombreux types de spreads, dont: Calendrier Spread - Cela implique l'achat et la vente simultanée de deux contrats à terme du même type, ayant le même prix, mais avec des dates de livraison différentes. Intermarket Spread - Ici l'investisseur, avec des contrats du même mois, va longtemps sur un marché et à court sur un autre marché. Par exemple, l'investisseur peut prendre Short June Wheat et Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Il s'agit de tout type de spread dans lequel chaque position est créée dans différentes bourses à terme. Par exemple, l'investisseur peut créer un poste au sein du Chicago Board of Trade (CBOT) et du London Financial International Futures and Options Exchange (LIFFE). Contrats à terme sur or et argent à terme Si vous cherchez une couverture contre l'inflation, un jeu spéculatif , Une classe de placement alternative ou une couverture commerciale, des contrats à terme sur l'or et l'argent peut être un moyen viable de répondre à vos besoins. Dans cet article, bien couvrir les bases des contrats à terme d'or et d'argent et comment ils sont échangés. Mais soyez prévenus: la négociation sur ce marché implique des risques importants, et les investisseurs pourraient perdre plus que ce qu'ils avaient initialement investi. Tutoriel. Futures Fundamentals Quels sont les contrats à terme de métaux précieux Un contrat à terme de métaux précieux est un accord juridiquement contraignant pour la livraison d'or ou d'argent à l'avenir à un prix convenu. Les contrats sont normalisés par une bourse à terme sur la quantité, la qualité, le temps et le lieu de livraison. Seul le prix est variable. (Pour plus d'informations, consultez le didacticiel Futures Fundamentals.) Les Hedgers utilisent ces contrats comme un moyen de gérer leur risque de prix sur un achat ou une vente prévu du métal physique. Ils offrent également aux spéculateurs la possibilité de participer aux marchés sans aucun soutien physique. Il y a deux positions différentes qui peuvent être prises: Une position longue (achat) est une obligation d'accepter la livraison du métal physique, alors qu'une position courte (vendue) est l'obligation d'effectuer la livraison. La grande majorité des contrats à terme sont compensés avant la date de livraison. Par exemple, cela se produit lorsqu'un investisseur avec une position longue initie une position courte dans le même contrat, éliminant efficacement la position longue d'origine. Avantages des contrats à terme car ils négocient à des échanges centralisés. Négociation de contrats à terme offre plus de levier financier. Souplesse et intégrité financière que le commerce des produits eux-mêmes. Le levier financier est la capacité de négocier et de gérer un produit de grande valeur marchande avec une fraction de la valeur totale. Trading contrats à terme est fait avec marge de performance. Elle exige beaucoup moins de capitaux que le marché physique. L'effet de levier fournit aux spéculateurs un risque plus élevé / un investissement à rendement plus élevé. Par exemple, un contrat à terme pour l'or contrôle 100 onces troy. Ou une brique d'or. La valeur en dollars de ce contrat est 100 fois le prix du marché pour une once d'or. Si le marché est négocié à 600 par once, la valeur du contrat est de 60 000 (600 x 100 onces). Sur la base des règles de marge d'échange, la marge requise pour contrôler un contrat est de seulement 4 050. Donc, pour 4 050, on peut contrôler 60 000 d'or. En tant qu'investisseur, cela vous donne la possibilité d'utiliser 1 pour contrôler environ 15. Dans les marchés à terme, il est tout aussi facile d'initier une position courte comme une position longue, donnant aux participants une grande flexibilité. Cette flexibilité permet aux hedgers de protéger leurs positions physiques et aux spéculateurs de prendre des positions en fonction des attentes du marché. Les échanges dans lesquels les contrats à terme or / argent sont négociés n'offrent aux participants aucun risque de contrepartie, ce qui est assuré par les services de compensation des échanges. L'échange agit en tant qu'acheteur auprès de chaque vendeur et vice versa, ce qui diminue le risque si l'une ou l'autre partie manquait de ses responsabilités. Spécifications du contrat à terme Il existe quelques contrats d'or différents négociés sur les marchés des États-Unis: un à COMEX et deux sur eCBOT. Il ya un contrat de 100 onces troy qui est échangé aux deux bourses et un mini contrat (33,2 onces troy) échangés uniquement à l'eCBOT. Silver a également deux contrats de négociation à l'eCBOT et un à la COMEX. Le gros contrat est pour 5000 yuans, qui est échangé aux deux bourses, tandis que le eCBOT a un mini pour 1000 onces. Gold Futures L'or est négocié en dollars et en cents l'once. Par exemple, lorsque l'or se négocie à 600 par once, le contrat a une valeur de 60 000 (600 x 100 onces). Un commerçant qui est long à 600 et vend à 610 fera 1000 (610 600 10 bénéfice, 10 x 100 onces 1000). Inversement, un commerçant qui est long à 600 et vend à 590 perd 1 000. Le mouvement du prix minimum ou la taille de la coche est de 10 cents. Le marché peut avoir une large gamme, mais il doit se déplacer par incréments d'au moins 10 cents. Les deux eCBOT et COMEX spécifier la livraison à la région de New York voûtes. Ces caves sont sujettes à changement par l'échange. Les mois les plus actifs négociés (selon volume et intérêt ouvert) sont février, avril, juin, août, octobre et décembre. Pour maintenir un marché ordonné. Les échanges fixeront des limites de position. Une limite de position est le nombre maximal de contrats qu'un participant peut détenir. Il existe différentes limites de position pour les hedgers et les spéculateurs. Silver Futures Silver est négocié en dollars et cents par once comme l'or. Par exemple, si l'argent est commercialisé à 10 par once, le gros contrat a une valeur de 50 000 (5 000 onces x 10 par once), tandis que le mini serait de 10 000 (1000 onces x 10 par once). La taille de la tique est de 0,001 par once, ce qui équivaut à 5 par gros contrat et à 1 pour le mini contrat. Le marché ne peut pas commercer dans un plus petit accroissement, mais il peut commercer des multiples plus grands, comme des penny. Comme l'or, les exigences de livraison pour les deux échanges précisent des voûtes dans la région de New York. Les mois les plus actifs pour la livraison (selon le volume et les intérêts ouverts) sont mars, mai, juillet, septembre et décembre. L'argent, comme l'or, a également des limites de position fixées par les échanges. Hedgers et spéculateurs dans le marché à terme La principale fonction de tout marché à terme est de fournir un marché centralisé pour ceux qui ont un intérêt dans l'achat ou la vente de produits physiques à un moment donné dans l'avenir. Le marché des contrats à terme sur les métaux aide les hedgers à réduire le risque lié aux fluctuations défavorables des prix sur le marché au comptant. Des exemples de couvreurs comprennent les voûtes bancaires, les mines, les fabricants et les bijoutiers. (Pour plus d'informations, consultez Un guide pour les débutants à la couverture.) Hedgers prendre une position sur le marché qui est l'opposé de leur position physique. En raison de la corrélation des prix entre les contrats à terme et le marché au comptant. Un gain sur un marché peut compenser les pertes dans l'autre. Par exemple, un bijoutier craignant de payer des prix plus élevés pour l'or ou l'argent achèterait alors un contrat pour obtenir un prix garanti. Si le prix du marché de l'or / de l'argent augmente, elle devra payer des prix plus élevés pour l'or et l'argent. Cependant, parce que le bijoutier a pris une position longue sur les marchés à terme, elle aurait pu faire de l'argent sur le contrat à terme, ce qui compenserait l'augmentation du coût d'achat de l'or / argent. Si le prix au comptant de l'or / de l'argent et des prix à terme baissait à la baisse, la couveuse perdrait sur ses positions à terme, mais payerait moins lors de l'achat de son or / argent sur le marché au comptant. Contrairement aux hedgers, les spéculateurs n'ont aucun intérêt à prendre livraison, mais plutôt essayer de profiter en assumant le risque de marché. Les spéculateurs comprennent les investisseurs individuels, les hedge funds ou les conseillers en négociation de produits de base. Les spéculateurs viennent dans toutes les formes et tailles et peuvent être sur le marché pour différentes périodes de temps. Ceux qui sont dans et hors du marché fréquemment dans une session sont appelés scalpers. Un day trader détient une position pour plus longtemps qu'un scalper fait, mais généralement pas du jour au lendemain. Un commerçant de position tient pour des sessions multiples. Tous les spéculateurs doivent être conscients que si un marché se déplace dans la direction opposée, la position peut entraîner des pertes. Que vous soyez un hedger ou un spéculateur, n'oubliez pas que le commerce comporte un risque substantiel et n'est pas Adapté à tout le monde. Bien qu'il puisse y avoir des profits importants pour ceux qui s'impliquent dans le négoce à terme sur l'or et l'argent, n'oubliez pas que le commerce à terme est mieux laissé aux commerçants qui ont l'expertise nécessaire pour réussir sur ces marchés. Un psychologue de la richesse est un professionnel de la santé mentale qui se spécialise dans les questions se rapportant spécifiquement aux individus riches. Blanchiment d'argent est le processus de créer l'apparence que de grandes quantités d'argent obtenu à partir de crimes graves, tels. Méthodes comptables qui mettent l'accent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi.
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