Les réserves de devises chinoises ont chuté en record en août Les réserves de change de la Chine ont affiché leur plus forte baisse mensuelle en août, reflétant les tentatives de Beijings de stopper une chute du yuan et de stabiliser les marchés financiers suite à son mouvement surprise de dévaluer la devise le mois dernier. Les réserves de la Chine, les plus grandes du monde, ont chuté de 93,9 milliards le mois dernier pour s'établir à 3,557 milliards, selon des données de la banque centrale lundi. La chute a laissé les observateurs du marché s'interroger sur la façon dont les efforts soutenus de la Chine pour soutenir le yuan sont, comme les flux de capitaux hors du pays en raison de craintes d'un ralentissement économique et les perspectives de hausse des taux d'intérêt des États-Unis. Une intervention fréquente permettra de brûler rapidement les réserves de change et de resserrer la liquidité du marché onshore, a déclaré Zhou Hao, économiste principal de Commerzbank à Singapour. Le yuan offshore s'est affaibli suite à la publication de données pour le commerce à un taux d'actualisation record au taux onshore, suggérant que les investisseurs croient que le taux officiel est maintenu trop élevé. Il y avait cependant un soulagement que la baisse des réserves n'ait pas été plus importante, et certains commentateurs ont prédit à la veille de l'annonce que la baisse pourrait atteindre 200 milliards. Pourtant, les économistes estiment que la chute a été probablement légèrement au-dessus du chiffre de 94 milliards, étant donné l'impact positif des changements d'évaluation que le dollar a chuté contre les principales devises. Une grande partie des réserves de la Chine est détenue par les bons du Trésor des États-Unis. La baisse des réserves s'est accélérée après la dévaluation de près de 2% du yuan par Chinas le 11 août, ce qui a alimenté de nouvelles inquiétudes au sujet de l'économie et des fortes ventes de la monnaie. La Chine a été tellement surprise par la réaction à la dévaluation qu'il est susceptible de garder le yuan sur une laisse serrée à court terme pour éviter les craintes d'une guerre monétaire mondiale, les initiés de la politique ont dit à Reuters. Les marchés toujours inquiets des autorités chinoises sont maintenant déterminés à montrer que leurs marchés financiers sont redevenus normaux, après la dévaluation du yuan, ou renminbi, couplée à des fluctuations sauvages de ses marchés boursiers a causé des tremblements sur les marchés partout dans le monde. Le gouverneur de la Banque centrale de Chine, Zhou Xiaochuan, a déclaré aux dirigeants financiers des 20 plus grandes économies du monde au cours du week-end que les marchés financiers chinois avaient presque terminé leur correction après une forte hausse des cours des actions au cours du premier semestre. Actuellement, le renminbi au taux de change du dollar tend déjà vers la stabilité, l'ajustement du marché boursier est déjà approximativement en place et les marchés financiers peuvent être attendus pour être plus stables, Zhou a dit aux ministres des Finances du G20 en Turquie, selon un rapport de la banque centrale. Les commentaires de Zhous, couplés aux promesses des régulateurs d'approfondir les réformes des marchés financiers, ont eu un impact limité sur la stabilisation des marchés boursiers de la Chine lundi, qui a fermé avant la publication des données sur les réserves. L'indice CSI300 des plus grandes actions de Shanghai et de Shenzhen a fermé 3,4 pour cent, tandis que l'indice composé de Shanghai a été de 2,5 pour cent plus bas, le premier jour de négociation après un week-end long de quatre jours. Les marchés boursiers chinois ont chuté de 40 pour cent depuis la mi-juin, malgré les autorités libérant une volée de réponses politiques pour essayer de freiner les chutes. Chinas actions régulateur a déclaré dimanche dernier qu'il faudrait plus de mesures pour assurer des marchés stables. Le gouvernement n'interviendra normalement pas, mais quand il ya des fluctuations anormales et sévères sur les marchés, le gouvernement ne peut pas simplement rester à l'écart et doit prendre des mesures décisives et opportunes, la Chine Securities Regulatory Commission a déclaré. Il a ajouté qu'il envisagerait de lancer un système de disjoncteur pour les indices boursiers du pays, d'arrêter le commerce si il ya des mouvements de prix particulièrement sauvages. La semaine dernière, la communauté chinoise des investisseurs a été mise en péril suite aux informations diffusées par les médias selon lesquelles la présidente chinoise de Man Group Plc, Li Yifei, avait été mise en détention pour aider une enquête policière sur la volatilité boursière. Cependant, Li a déclaré lundi à Reuters que les rapports étaient incorrects, disant qu'elle a passé la semaine dernière dans les réunions de l'industrie et a ensuite pris un voyage de 5-6 jours pour méditer. Les inquiétudes économiques Le gouvernement de la Chine pousse également sur les tentatives de soulager les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique du pays. Le ministre des Finances, Lou Jiwei, a déclaré dans un communiqué de la banque centrale que les dépenses du gouvernement central augmenteraient de 10 pour cent cette année, en hausse par rapport à la croissance de 7 pour cent prévue au début de 2015. Une série de données économiques a rendu plus difficile pour les Chinois Les régulateurs de ramener la stabilité sur leurs marchés, comme les peurs se développent d'un atterrissage difficile pour la deuxième économie mondiale. Plus tôt lundi, la Chine a révisé en bas de sa lecture pour la croissance en 2014, disant que l'économie a augmenté de 7,3 pour cent, un cran au-dessous de l'estimation précédente de 7,4 pour cent. Cette année, l'économie se dirige vers son expansion la plus lente depuis 25 ans et des inquiétudes se sont élevées sur le fait qu'elle pourrait manquer la prévision de croissance officielle d'environ 7 pour cent. Toutefois, les analystes estiment que les dépenses publiques accrues, combinées à cinq réductions des taux d'intérêt depuis novembre dernier, signifient que le risque a diminué. Nous sommes persuadés que les stimulants monétaires, budgétaires et macroprudentiels considérables déjà en place et prévus augmenteront d'environ 7% la croissance annuelle, a déclaré Tim Condon, responsable de la recherche pour l'Asie chez ING Bank à Singapour. L'agence chinoise de planification économique a tenté de confirmer cette opinion en disant lundi que l'utilisation de la puissance du pays, le fret ferroviaire et le marché immobilier ont tous montré des améliorations depuis août, indiquant que l'économie se stabilise. L'économie devrait maintenir une croissance régulière et nous sommes capables d'atteindre l'objectif annuel de croissance économique, a déclaré la NDRC. China FX réserves chutent presque 100B au plus bas depuis mai 2012 Chinas réserves étrangères a chuté pour un troisième mois consécutif en Janvier, comme la banque centrale A dépensé des dollars pour défendre le yuan et empêcher une augmentation des sorties de capitaux. Les réserves étrangères de la Chine ont chuté de 99,5 milliards à 3,23 billions en janvier, le niveau le plus bas depuis mai 2012, selon des données de la banque centrale, mais supérieures à la moyenne des prévisions de 3,20 billions d'économistes interrogés dans un sondage Reuters. Ulrich Baumgarten Getty Images La taille de la chute a été deuxième seulement à la chute de 107,9 milliards en Décembre, le plus grand recul mensuel sur le disque. La banque centrale a intensifié ses efforts pour soutenir le yuan après avoir organisé une surprise dévaluation début août. Les réserves de la Chine restent les plus grandes du monde malgré la perte d'environ 420 milliards au cours des six derniers mois. En 2015, ils ont chuté de 513 milliards, la plus grande chute annuelle de l'histoire. Les autorités de change du pays ont déclaré le 4 février que le commerce et l'investissement avaient causé 342,3 milliards de la baisse des réserves en 2015, tandis que les fluctuations des cours des devises et des actifs ont entraîné une autre baisse de 170,3 milliards. Les responsables ont indiqué que la chute avait été encore exacerbée par la précipitation des entreprises locales pour rembourser la dette extérieure et l'augmentation des achats en dollars par les résidents locaux à mesure que le yuan a chuté. Les sorties de capitaux ont pris de l'ampleur depuis la dévaluation du mois de août, stimulée par les inquiétudes concernant le ralentissement économique de la Chine et les anticipations de hausse des taux d'intérêt américains. L'assouplissement monétaire est fortement nécessaire au milieu du ralentissement économique, mais la sortie de capitaux va naturellement resserrer la politique monétaire, Hao Zhou, économiste des marchés émergents de la Commerzbank à Singapour, a déclaré dans une note après les données. Dans l'intervalle, pour empêcher la monnaie d'une dépréciation rapide, le PBOC (Peoples Bank of China) devra vendre ses réserves de change, ce qui va resserrer la liquidité. Le BPC a pris des mesures récentes pour freiner la spéculation monétaire, y compris la fixation d'une limite sur les fonds basés sur le yuan à investir à l'étranger et la mise en œuvre d'un ratio de réserves obligatoires sur les banques offshore des dépôts de yuans domestiques. La Chine a également assoupli les règles en matière de capital pour les investisseurs institutionnels étrangers qui achètent des actions et des obligations à l'étranger. Les économistes s'attendent à ce que Pékin fasse resserrer les contrôles des capitaux et à combler les échappatoires réglementaires pour freiner la fuite d'argent. Les réserves d'or de la Chine ont atteint 63,57 milliards à la fin de janvier, contre 60,19 milliards à la fin de 2015, a indiqué le BPC. Ils se sont élevés à 57,18 millions d'onces fines à la fin de janvier, contre 56,66 millions d'onces fines en décembre. Chinas Réserve du Fonds monétaire international était à 3,76 milliards à fin janvier, en baisse de 4,55 milliards en Décembre. La banque centrale détient 10,27 milliards de droits de tirage spéciaux du FMI, contre 10,28 milliards fin décembre.
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